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原油交易提醒:地缘局势发酵助多头高奏凯歌,警惕经济下行风险

4月10日亚洲时段,美油窄幅震荡整理,退守64整数关口。美国制裁伊朗和委内瑞拉,以及利比亚冲突重燃,导致原油供给趋紧,但最新的EIA显示,今年美国原油产量上升或填补缺口。从需求的角度来看,对于全球经济放缓的忧虑制约油价上行空间,IMF六个月来第三次下调经济展望。日内投资者需留意OPEC月报给出的信息,周四(4月10日)还有IEA月报,中期需关心俄罗斯会否继续遵守减产协议。

周三(4月10日)亚洲时段,油价窄幅震荡整理,上一交易日一度刷5个月高点。一方面美国制裁伊朗和委内瑞拉,以及利比亚冲突重燃,导致原油供给趋紧。但另一方面,得益于页岩油技术的改革,美原油的产量上升或填补这一缺口。从需求的角度来看,对于全球经济放缓的忧虑制约油价上行空间,IMF六个月来第三次下调经济展望。日内投资者需留意OPEC月报给出的信息,中期需关心俄罗斯会否继续遵守减产协议。

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截止北京时间10:30,美油现报64.12美元/桶,日内涨幅0.20%,上一交易日一度刷新5个月高点至64.79美元/桶;布油现报70.68美元/桶,日内涨幅0.10%。由于地缘局势的不断发酵加剧了全球原油市场供应短缺的风险,导致油价不断走高,但当市场归于冷静,全球经济是否存在下行风险、俄罗斯能否遵守减产协议、美元会如何表现都会产生影响,日内投资者需留意OPEC月报给出的信息。

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(美油日线走势图)

美国史无前例地将伊朗伊斯兰革命卫队列为恐怖组织


周二(4月9日)美国总统特朗普表示将把伊朗伊斯兰革命卫队列为恐怖组织,这一史无前例的举措遭到伊朗的谴责,并引发对美国部队会遭到报复性袭击的担忧。

特朗普在声明中称:“IRGC是伊朗政府实施其全球恐怖主义行动的主要工具美国政府一直批评伊朗在伊拉克、叙利亚和也门施加影响力。”

伊朗立即对此作出回应,伊朗国家电视台报导称,最高国家安全委员会也将美国武装部队列为“恐怖组织”。

美国的决定将在4月15日后开始生效,不过具匿名的美国官员表示,这并不意味着美国军方将把IRGC当做伊斯兰国或其他激进组织对待,总统的这个决定或许只具备象征意义。

美国官员称:“不会有与伊朗开战或者杀死一群伊朗人之类的事情。完全不会,美国军方并未得到新的指示去追击伊朗部队。”

紧张地缘局势加大油市供应缺口


首先是主要产油国利比亚内战进一步升级,作战双方都发动了空袭。尽管利比亚最大油田Sharara的日产量还是增加了29.3万桶,但是分析人士称,随着国内紧张局势持续发酵,最终将会对sharara油田产量产生影响,在2018年因利比亚国内武装对峙,导致该国输油港口遭遇封锁,sharara油田产量一度降至0。

除利比亚局势外,上周六美国副总统彭斯表示,特朗普政府将宣布对委内瑞拉的新一轮经济施压。彭斯称,在对委内瑞拉的新一轮制裁中,美国将制裁由委内瑞拉国家石油公司所有或控制的34艘油轮,还将制裁另外两家向古巴出口原油的委内瑞拉企业,加剧了委内瑞拉原油产量进一步萎缩的局面。

最后从美伊两国关系来看,美国将伊朗革命卫队列为恐怖组织,此举被市场理解为对伊朗制裁更加鹰派的信号,市场担忧的主要体现在两点。一是5月2号之后美国石油出口豁免的量可能低于此前市场预期(80~100万桶/日),此外伊朗也威胁美国如果禁止伊朗石油出口,可能或封锁霍尔木兹海峡。

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EIA月报上调今年美国原油产量增幅


美国能源资料协会数据显示,2019年美国原油产量料上升143万桶/日,至平均1239万桶/日,之前预估为增加135万桶/日。

2020年美国原油产量料增加71万桶/日,至1310万桶/日。这一增幅小于EIA之前的预估。根据最新预估,美国原油产量有望在2020年第二季达到1300万桶/日的里程碑。

受益于页岩油技术革命,美国原油产量已经超过沙特(沙乌地)阿拉伯和俄罗斯,成为全球最大的产油国。

EIA主管Linda Capuano表示:“德州和新墨西哥州产量强劲增长是美国原油产量增加的主要原因,美国原油产量仍有望连续三年刷新纪录高位。”

但是,近几个月产量增长有所放缓,因为去年第四季油价挫跌迫使美国生产商抑制支出和减少钻探计划。

EIA还公布了夏季燃料展望,预估美国从今年4月起到9月末为止,将成为包含混合成分在内的汽油净出口国,为1960年以来首见。EIA预期这段期间美国汽油出口平均约为9万桶/日。

担忧全球经济增长,原油需求前景黯淡


周二国际货币基金组织下调今年全球经济增长预期,并将矛头指向了贸易摩擦风险和英国无序脱欧的可能性。IMF警告称,进一步下调前景预期的可能性依旧很高。

这也是IMF去年10月以来第三次下调成长预估,加重了投资者对今年经济放缓将打击燃料消费的担忧,阻止原油价格进一步上涨。

欧洲经济火车头德国的经济前景受到出口需求和消费者支出放缓的打压,而新排放标准打压了汽车销量,这也可能导致原油需求进一步下滑。

分析师补充说,IMF下调成长预估未来几个月经济可能会放缓,”补充说,“这这给了一些人足够的理由获利了结高位的原油多单。”

另外美国威胁对数百种欧洲商品征收关税,令全球股市涨势暂竭,这也拉低原油期价。

惠誉预期布伦特原油2020年将降至62.5美元,2019-2020年全球经济增长率料放缓至2.8%。预计2019年油价平均为每桶约65美元,2020年降至62.50美元,2022年57.50美元。

俄罗斯总统普京称暂时不会就减产协议作出决定


周初有消息称,在6月与OPEC开会时俄罗斯希望提高石油产出,因为市况改善且库存不断下降。

但普京似乎软化了上述立场,称现在判断是否应当延长该协议还为时过早。普京在圣彼得堡召开的会议上表示:“我们准备与OPEC合作做出决定,但至于是减产还是将产量维持在当前水平,我还没准备好可以谈。”

普京补充说道:“当然,我们和合作伙伴(指OPEC)正密切关注市场。我们一致认为,如果需要协同努力,我们将在下半年举行会谈。”

而根据俄新社报道,俄罗斯能源部长诺瓦克周二稍早称,如果预计油市下半年将达到平衡,则无需延长产量协议。这样的一种矛盾态度,暗示未来所有选项皆有可能。

重点关注:全球股市与美元波动;国际贸易局势;中东地缘局势;俄罗斯会否退出减产协议甚至增产;EIA原油库存数据、OPEC月报 

阻力位置:美油 65.74 67.00 67.95;布油 72.10 73.28 74.99;INE原油期货 482.0 487.0 494.0
支撑位置:美油 63.13 61.82 60.20;布油 70.30 68.92 68.30;INE原油期货 472.5 467.0 460.0

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